트럼프 대중국 수출 제한, 삼성전자·SK하이닉스에 ‘비상등’ 켜지다
도널드 트럼프 전 미국 대통령의 행정부가 엔비디아의 AI 칩 H20의 중국 수출을 무기한 제한하면서, 국내 반도체 업계에는 불확실성이 커지고 있다. 특히 삼성전자와 SK하이닉스 등 한국을 대표하는 메모리 기업의 주요 임원진들 사이에서는 즉각적인 비상 대응 체제가 돌입됐다.
미국의 엔비디아 H20 칩 규제 배경
트럼프가 이끌던 미국 정부는 9일(현지시간) 엔비디아에 중국 수출 시 별도 허가가 필요하다는 점을, 14일에는 규제 적용을 무기한 연장한다고 통보했다. 중국의 슈퍼컴퓨터와 AI 관련 프로젝트에서 H20 칩이 핵심적으로 쓰이고 있다는 점을 주된 근거로 내세웠다. H20은 고사양 미국 AI 칩 규제가 강화된 후 중국 내에 합법적으로 공급 가능한 최고 사양으로, 알리바바, 텐센트, 바이트댄스 등 대부분의 중국 빅테크들이 집중적으로 주문하며 중국향 AI 칩 시장에서 절대적 위치를 누리고 있었다.
삼성전자·SK하이닉스에 미치는 파장
단기적으로 SK하이닉스에 미치는 충격은 제한적으로 보인다. 이미 H20용 HBM의 추가 판매가 올해 3월 완료됐고, SK하이닉스가 생산하는 고품질 메모리는 중국 이외 시장을 중심으로 수요가 급증해 타격 최소화가 예상된다. 현재 SK하이닉스가 집중하고 있는 HBM3E 12단 제품은 주로 미국 시장용이고, H20에 탑재되는 HBM3E 8단 제품은 그 비중이 전체 실적에 미치는 영향이 크지 않다는 평가다.
반면 삼성전자의 경우 H20 칩에 탑재되는 4세대 HBM3 매출 비중이 높고, 엔비디아와의 패키징·후공정 협력까지 이어지기 때문에 사업 전반에 복합적 영향이 출현할 수 있다는 우려가 나온다. H20 수출 제한으로 인해 삼성의 고부가가치 메모리 사업 수익구조가 흔들릴 가능성도 제기된다.
시장 구조 변화와 장기적 우려
단기적으로는 수출 규제에 따라 주문 물량 조정 등 일부 영향선에서 사건이 마무리될 수 있다. 하지만 규제가 지속될 경우 HBM 수요 감소, 메모리 단가 하락, 패키징 설비 가동률 저하 등 실적 악화와 구조적 불안이 확산될 수 있다. SK하이닉스가 고성능 메모리를 중심으로 AI 생태계에 깊이 연결돼 있어 규제가 장기화될 시 실적 불확실성이 커질 수 있다는 진단도 나온다.
미국 제재가 오히려 중국의 반도체 자립을 촉진하는 부작용도 우려된다. 중국이 자체 AI 칩 개발을 서두르고 글로벌 반도체 시장의 경쟁 구도가 재편될 수 있다.
한국 반도체 업계의 대응
업계 관계자들은 수출 규제가 시장 자체를 위축시키기 때문에 근본적으로 우려스럽다는 입장이다. HBM 등 첨단 제품들은 주문형 판매가 많아 단기간 내 직접적인 타격이 크지 않을 수도 있지만, AI 시장 자체가 위축되면 중장기 성장이 막힐 위험이 크다는 것이다. 규제 발표 직후 국내 관련주가 일제히 하락한 것도 이 같은 불확실성의 반영이다.
트럼프와 중국의 무역 전쟁, 피해는 삼성전자·SK하이닉스에
트럼프 행정부의 강경 대중국 정책과 반도체 수출 제한은 결국 한국 반도체 기업들에게 구조적 위험과 실적 불확실성을 남기고 있다. 글로벌 공급망 혼란, AI 칩 시장 위축, 경쟁사와의 격차 등 한국 반도체 리더들의 위기 관리 능력이 다시 한 번 시험대에 오르게 됐다. 앞으로 삼성전자와 SK하이닉스 등 한국 대기업이 어떤 전략적 대응에 나설지 업계의 이목이 쏠리고 있다.